Что принесло больший доход?

Аналитики подвели предварительные итоги текущего финансового года. Самыми выгодными частными инвестициями остаются ПИФы и золото. Доходность металлических счетов достигла более 26% за год. В перспективе прибыль стоит ждать также от вложений в драгметаллы.

На первом месте по доходности в текущем году по-прежнему ПИФы, говорится в обзоре Центра макроэкономических исследований (ЦМЭИ) БДО. Фонды акций принесли в октябре в среднем 13,43%, а за год – 65,97%. «Так, средневзвешенная доходность, по данным 171 открытого фонда акций, с коррекцией на инфляцию составила 4,41%, среди открытых фондов смешанных инвестиций – 2,6%», – отмечают специалисты ЦМЭИ БДО в обзоре по итогам октября.

Фонды смешанных инвестиций давали 8,5% и 38,89% соответственно. Фонды облигаций – 3,42% и 16,47%.

По мнению начальника отдела паевых инвестиционных фондов УК «Райффайзен Капитал» Константина Кирпичева, октябрь оказался довольно удачным для российского фондового рынка, даже несмотря на некоторую коррекцию вниз в последние дни месяца.

«Среди паевых инвестиционных фондов в лидеры выбились ПИФы акций. Самыми доходными на этот раз оказались фонды потребительского сектора (отраслевой индекс ММВБ прибавил за месяц почти 11,5%). На фоне девальвации доллара к основным мировым валютам и роста цен на сырье и металлы инвесторы стали активно перекладываться в бумаги компаний потребительского, финансового и машиностроительного сектора. А вот лидеры прошлых месяцев – телекоммуникационная и электроэнергетическая отрасли – пока торгуются хуже рынка. На наш взгляд, небольшое снижение котировок акций этих компаний объясняется желанием инвесторов зафиксировать прибыль последних месяцев, и в ближайшее время рост цен этих бумаг возобновится. Также хорошие результаты в октябре у индексных фондов», – рассказывает Константин Кирпичев.

Генеральный директор ОАО «Промышленный синдикат» Евгений Киселев к наиболее доходным инвестициям в 2010 году назвал покупку золота. «На начало года цена золота составляла 1120 долларов за Тройскую унцию, текущая цена около 1360 долларов США, что составляет более 20% в валюте. На втором месте – вложения в долговые инструменты фондового рынка – облигации. Средняя доходность надежных облигаций составила от 10 до 16% годовых. На третьем месте вложения в акции российских компаний на фондовом рынке. Здесь доходность составила от восьми до 25% в зависимости от состава портфеля», – говорит эксперт.

Главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин разделяет эту точку зрения. «Говоря о промежуточных итогах года, наибольшую реальную доходность с начала 2010 года показали рублевые вложения в золото и корпоративные облигации, этот показатель для таких инвестиционных вложений на середину торгового дня 15 ноября текущего года составил 19,4% и 10,8%, соответственно. Недвижимость, с учетом накопленной инфляции в 8%, выросла в цене на 6,4%, индекс рынка акций ММВБ – на 4,6%», – говорит Александр Осин.

С другой стороны, отмечает эксперт, за счет отрицательных реальных ставок и повышения курса российской валюты на FX вклады в долларах США и евро обесценились с начала 2010 года в реальном выражении на 7,6% и 13,7%. Реальная доходность аналогичного по срокам размещения индикативного рублевого депозита сроком свыше 1 года в крупном банке составила -0,2%.

В выигрыше оказались в октябре такие новые инструменты для российского рынка коллективных инвестиций, как фонды, инвестирующие в акции компании стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай).

Уже второй месяц подряд из-за роста курса евро сбережения в евро занимают второе место после фондовых инструментов по привлекательности инвестиций.

За октябрь реальная рублевая доходность годовых вкладов в евро составила 3,10% (по 15 крупнейшим банкам). Однако депозиты в данной валюте остаются пока аутсайдерами в годовом исчислении, инвестированные в них средства за год обесценились на 4,81%, говорится в исследовании.

Из-за ослабления рубля в октябре покупательная способность наличных сбережений в долларах выросла на 0,74%, сбережений в евро – на 2,82%.

В годовом исчислении хранить валюту «в чулке» по-прежнему невыгодно: доллары обесценились на 1,44%, евро – на 7,73%, говорится в докладе.

Долларовые вклады в российских банках в октябре перестали быть убыточными. Реальная рублевая доходность составила 1,05%, в сентябре они принесли убыток в 1,34%.

Рублевые вложения не дотянули до положительных показателей: -0,06% в октябре. Это немного лучше, чем -0,35% месяцем ранее. Реальная доходность рублевых сбережений за последний год составляет 2,12%.

Привлекательными для инвестиций остаются обезличенные металлические счета в золоте: 3% дохода в октябре. За год вложения в этот металл принесли 26,14% реальной рублевой доходности своим владельцам, что уступает только отдельным ПИФам. В сентябре золото показывало схожие результаты: 4,14% и 24,51%.

Что касается перспектив, то по словам Евгения Киселева, в будущем году инвесторы ожидают существенного (30-40%) роста Российского рынка акций в связи со вступлением России в ВТО и увеличением лимитов западных инвестиционных фондов на вложения в акции российских компаний. Разумеется, это станет возможным если данный информационный драйвер сработает. «Также мы ожидаем продолжение плавного роста золота с целями 1500-1600 долларов», – заключил эксперт.