Укрощение зверя

Инфляция — дело страшное и уже привычное. Хроническое обесценивание денег стало настоящим палачом благосостояния российских граждан. Однако бояться не стоит. Выход все же есть. О том, как можно спасти стоимость собственных сбережений рассказывает Инга Гонтарева, директор ИК «Атон».

Советский слоган «Храните деньги в сберегательной кассе!» сегодня звучит наивно, не то что лет тридцать назад. В начале 1980-х Светлана Козловская, жительница Мурманска, получала довольно приличную по тем временам зарплату – 120 руб. в месяц. Когда дочь Светланы пошла в первый класс, она открыла на дочкино имя счет и ежемесячно отчисляла на него часть заработанного.

«Что-то конкретное мы купить не планировали, – вспоминает Козловская, – просто хотели собрать что-то вроде приданого». В 1991 году, когда девочка закончила школу, накопления почти полностью обесценились. «В итоге в день последнего звонка мы сумели купить ребенку только джинсы», – грустно улыбается Светлана. Перспектива 10 лет копить на пару брюк напугает кого угодно. Что же делать тем, кто всерьез беспокоится, что рост цен того и гляди съест кровно заработанные?

Проценты по депозитам в более или менее надежных банках едва покрывают официальный уровень инфляции. Отчаиваться не стоит: финансовых инструментов, способных догнать и даже перегнать инфляцию, на рынке предостаточно.

Когда бумажные деньги дешевеют, все интуитивно вспоминают о золоте. Драгоценные металлы – традиционный «хедж» от инфляции. Инвесторы еще в прошлом году начали перекладывать свои активы в сырьевой сектор. В результате, цены на золото поставили рекорд, преодолев отметку 1030 долларов США за тройскую унцию. Те, кто вложился в желтый металл, скажем, в сентябре 2007 года, могут похвастаться доходностью выше 50%.

Но покупать монеты и слитки – это как-то несовременно. Банки уже давно разрабатывают собственную «золотую жилу», предлагая клиентам обезличенные металлические счета. Цены покупки/продажи банк устанавливает в зависимости от конъюнктуры на международном рынке драгметаллов. Не в ущерб себе, конечно. Спрэд между ценой покупки и продажи актива довольно высок. Например, в Сбербанке для золота он составляет около 3%, а по остальным драгметаллам и того больше – 5-6%. И комиссия по операциям с драгметаллами тоже немаленькая.

И все равно спрос на «металлические» продукты растет бешеными темпами. По данным того же Сбербанка, к концу марта количество обезличенных металлических счетов достигло 200 тысяч, увеличившись за полгода вдвое. Остатки по этим счетам в золотом эквиваленте составляют 40 тонн!

Не стоит, однако, сразу же бежать за золотом в ближайшее банковское отделение, здесь важно выбрать подходящий момент. Чтобы не оказаться в убытке, лучше не покупать золото в моменты роста курса доллара. И стоит подумать о другом золоте – черном.

Хранить нефть на счете ни в каком виде, конечно, не получится, но зато привязать доходность своих активов к ценам на нее совсем не трудно. Достаточно положить деньги на депозит, ставка которого зависит от величины изменения цены на нефть. Привязка к росту будет, конечно, несколько ограничена, чтобы клиент слишком уж не озолотился. Но зато в случае падения цен денег со счета никто не спишет, только ставка по депозиту при негативной динамике будет стремиться к 0%.

Описанный индексируемый депозит – розничный вариант самой модной инвестиционной темы последних лет – структурных продуктов. Минимальная сумма инвестирования – 100 тыс. руб. Для клиентов посолиднее, с суммой под матрасом не менее 1 млн руб., у КИТ Финанса, например, есть более продвинутый продукт – опцион на товарную корзину и опцион на агрокорзину.

Здесь доход зависит от изменения цены на несколько сырьевых товаров: нефть, сахар, пшеницу, никель или соевые бобы. Особенность этих продуктов – почти полное отсутствие риска для инвестора. Это важно, так как товарные рынки отличаются высокой волатильностью и непрофессионалы могут нести там большие потери. А при вложениях «в опцион на корзину» можно рассчитывать примерно на 20-25% годовых. Не то чтобы очень много, но от инфляции защититесь.