Акции в долг

Инвестициями в фондовый рынок интересуется уже значительная часть самарцев. Чаще всего интересом это и ограничивается: нет еще у подавляющего большинства жителей нашего города свободных денежных средств для покупки ценных бумаг. Брать на это кредит – значит, рисковать заемными средствами, ставить себя во вдвойне невыгодное положение. Верно это только на первый взгляд. Как выяснилось, кредит на покупку ценных бумаг может быть значительно дешевле обычного.

Желание уберечь свои средства от воздействия инфляции и по возможности получить доход от этих сбережений вызвало интерес к фондовому рынку у россиян. Но нехватка «живых» денег порой не позволяет проводить крупные сделки. О том, как пользоваться кредитом на ценные бумаги, порталу Samara24.ru рассказали биржевые специалисты.

Эксперты отмечают, что сейчас возник большой интерес к торговле акциями на фондовом рынке, в том числе и у людей, не имеющих достаточного количества денежных средств. Именно поэтому и появляется потребность в получении кредита на покупку ценных бумаг.

Как объяснил порталу Samara24.ru главный специалист группы продаж инвестиционных продуктов ВТБ 24 Павел Власов, можно взять потребительский кредит с указанием необходимости кредита для работы на фондовом рынке, но в данном случае вероятность, что вам откажут, равна 99%. Можно просто указать в цели кредитования – «неотложные нужды». С этими деньгами вы вправе делать все что угодно, в том числе и купить на них акции. Но тогда вы подвергаете себя двойному риску: делаете рисковые инвестиции заемных денежных средств.

По мнению многих специалистов, деньги, которые вы хотите приумножить с помощью фондового рынка, по определению должны быть свободными. Другой вариант – это маржинальное кредитование. То есть кредитование у брокера. В данном случае обеспечением кредита являются уже имеющиеся ценные бумаги. Этот кредит предоставляется в размере стоимости уже имеющихся ликвидных ценных бумаг.

Предоставление кредита – это общепринятая практика работы интернет-брокеров. Совершать полноценные сделки как на валютном, так и на фондовом рынках можно, обладая даже весьма скромной суммой. Все это – благодаря кредитному плечу.

Кредит на покупку ценных бумаг – это финансовый инструмент, предоставляемый интернет-брокером или управляющей компанией, благодаря которому появляется возможность оперировать суммами в десятки, а то и сотни раз превышающими собственные средства. Основным отличием данного вида кредита от простого потребительского кредита является его доступность и скорость получения. Если банк перед тем, как принимать решение о выдаче банковского потребительского кредита, требует значительное количество разнообразных документов и гарантий, то для получения кредитного плеча необходима только небольшая сумма, которая и будет страховым залогом выдаваемого кредита.

В случае с банковским кредитом получение ответа по ходатайству занимает несколько дней, а то и недель, и в итоге ответ может быть отрицательным. При обращении к интернет-брокеру отрицательного ответа быть не может и кредит предоставляется сразу после перечисления залоговой суммы.

Плата за этот кредит взимается ежедневно, точнее, еженощно, то есть внутри дня это кредитование – бесплатно, а если вы остаетесь в маржинальном кредитовании на конец торговой сессии, то плата за переход кредита на другой день будет равна сумме кредита (от 14% до 25% в зависимости от брокера) / 365 дней. Это и называется «плечо». В рассмотренном выше варианте «плечо» составляет один к одному.

Есть и возможность кредитования («плеча», предоставленного брокером) один к трем: на ваши ликвидные ценные бумаги стоимостью 10 тыс. руб. брокер предоставляет вам еще 30 тыс. руб. для покупки акций.

Но это возможно при выполнении некоторых условий, которые прописаны Федеральной службой фондовых рынков (ФСФР). Во-первых, у вас должен быть опыт работы на фондовом рынке более полугода. Во-вторых, на счетах активов должно быть более 600 тыс. руб. В-третьих, вы уже должны иметь опыт использования маржинального кредитования (один к одному) более трех месяцев. Только при выполнении всех вышеуказанных условий брокер сможет предоставить «плечо» один к трем. Данные ограничения введены ФСФР законодательно с целью обезопасить неопытных инвесторов от повышенных рисков.

Павел Власов отмечает, что маржинальное кредитование действительно способствует дополнительному доходу на фондовом рынке, но нужно помнить, что эти денежные средства – заемные: «Советую использовать данную услугу лишь при сделках, в которых вы уверены. Потому что при работе в финансовой сфере следует помнить: чем выше предполагаемая доходность – тем выше риск», – подчеркивает эксперт.

По мнению аналитика ИК «Финам» Владимира Сергиевского, особенность кредита на покупку ценных бумаг в том, что залогом в данном случае выступают сами по себе ценные бумаги, то есть весьма ликвидный и перспективный залог. Соответственно снижаются риски кредитора, и ставка по кредиту может быть снижена. Есть и еще одна тонкость. Если купленные ценные бумаги находятся на учете в депозитарии кредитора, он может использовать их в своих сделках РЕПО (продажа ЦБ с заранее оговоренным сроком и ценой выкупа) для рефинансирования своих операций.

Таким образом, стоимость кредитования может быть еще больше снижена для заемщика.

Для банков, не специализирующихся на сделках с ценными бумагами, разрыв в стоимости кредитования с обычными кредитами не очень высок – 2-3%. У активных брокеров стоимость кредитования ниже. Например, у ИК «Финам» – 10%.

Кредит на покупку ценных бумаг – рисковая операция, как и любая работа с ценными бумагами. Если вы угадаете движение рынка, то, продав затем ценные бумаги с прибылью, вы покроете стоимость кредитования с лихвой, но если они подешевеют, вы потеряете не только снижение их стоимости, но и стоимость кредитования за тот срок, который бумаги находились у вас.

Поэтому наиболее активно такой инструмент используется трейдерами, ведущими активные биржевые спекуляции и совершающими много сделок в течение дня – внутридневное кредитование для них бесплатно. Заемщиком может быть и физическое и юридическое лицо. От общего объема кредитования доля кредитов на покупку ценных бумаг невелика – порядка 5%.

Эксперты советуют начинающим трейдерам приступать к работе на финансовых рынках с небольшим кредитным плечом, чтобы минимизировать возможные убытки. При окончательном выборе размера кредита и рынков его применения необходимо помнить: использование кредитного плеча несет в себе повышенный риск, и прибегать к кредиту следует крайне взвешенно и осмотрительно.