Что стоит за разговорами о наступлении нового кризиса

Три последних месяца мир жил в ожидании низвержения крупнейшей государственной экономики. Государственный долг США приблизился к критической отметке, что могло привести к дефолту в стране, а это, в свою очередь, аукнется очередным кризисом. Проблему удалось временно решить. Надолго ли? Ждать ли кризиса или это всего лишь временная неурядица? Отвечает заместитель председателя Гильдии финансистов Самарской области Дмитрий Яковенко.

- Насколько российская экономика зависит от того, что сейчас происходит в мире?

- Экономика нашего государства зависела и долго еще будет напрямую зависеть от объемов продаж за рубеж топлива и энергоносителей (нефти и газа) и от их стоимости на мировом рынке, - поясняет Дмитрий Яковенко. - В начале года цена на нефть росла. Это было связано с тем, что еще один игрок - Ливия - прекратил поставки. Сейчас цена на нефть падает. Я считаю это сезонным явлением и полагаю, что через 1-3 месяца все вернется на круги своя. Если цена на нефть не опустится ниже 70 долларов за баррель, а к концу года вернется хотя бы к отметке в 90-100 долларов, то России кризис не страшен.

- Финансовые проблемы в США и Европе могут привести к новому мировому кризису?

- Следует учитывать, что не все кризисы являются мировыми, и не всегда они затрагивают все отрасли экономики. Рассмотрим кризис южных стран Европы. Он, на мой взгляд, связан с неравенством внутри союза и желанием после вхождения в ЕЭС некоторых наиболее отсталых стран (Греции, Испании, Исландии) догнать по уровню жизни, например, Германию. Эти государства никогда не были крупными потребителями сырьевых ресурсов, которые поставляет на рынок Россия. Поэтому кризис и снижение потребления там никак не отразится на нас. Ликвидация кризиса в этих странах может занять от двух до 10 лет. Но это будет аналог нашему дефолту 1998 года. Тогда ситуация в России не сказалась на экономике других стран. Ну, может быть, немного пострадала Украина.

В США природа кризиса иная. Она связана с тем, что Штаты длительное время эмитируют «фантики» - доллары, которые мы по инерции считаем надежной валютой, обменивая их на реальные активы на рынке. За счет таких обменных операций США длительное время поддерживают на необоснованно высоком уровне социальные выплаты (в т.ч. выплаты пособий безработным до 500 долларов в месяц).

Но парадокс в том, что в США при этом наблюдается подъем экономики, который связан с увеличением потребления энергоресурсов. Таким образом, там можно ожидать окончания кризиса через 1-3 месяца.

- Как сберечь свои сбережения?

- Все зависит от того, сколько этих сбережений и на какой срок готовы инвестировать их. Если речь идет о сумме 20-100 тысяч рублей, которые вам понадобятся уже через 6-8 месяцев, то лучше всего положить деньги на банковский депозит.

Если вы располагаете «свободными» суммами свыше 100 тысяч рублей, которые вам не понадобятся в течение нескольких лет, то советую вложить эти средства в покупку акций отечественных газовых и нефтяных компаний.

- Является ли вложение денег в золото и другие драгметаллы перспективным?

- С одной стороны, цена на золото показывает на протяжении нескольких лет стабильный рост, но с другой стороны, практически не бывает непрерывного роста без застоя и падения. Так что, возможно, цена на золото уже «перегрета». Кроме того, ликвидность у золота невысока. Если нужно будет срочно продать — потери неизбежны. Но, если разместить деньги на специальных металлических счетах в надежных банках, это упростит вопрос ликвидности. В любом случае вложения и в ценные бумаги, и в золото - это рисковая операция, по ней можно как заработать, так и потерять.

Мнение специалиста

Александр Лужбин, генеральный директор брокерской компании ООО «АЛОР +»:

- Последние две недели ситуация на рынке акций характеризовалась обвальным снижением котировок. Это было обусловлено паническими настроениями, царящими в основном на американских площадках, которые, в свою очередь, тянули за собой вниз и остальные рынки.

Но у нас нет оснований полагать, что это начало нового масштабного мирового финансового кризиса. В настоящий момент мы не видим фундаментальных причин для массового долгосрочного бегства инвесторов из рисковых активов, как это было в 2008 году. Достаточно взглянуть на отчетности американского банковского сектора, представленные совсем недавно. Выручка и прибыль компаний за первое полугодие в основном превышали прогнозы, свидетельствуя о стабильности их положения. Таким образом, разворачивающиеся в последнюю неделю события больше похожи на спекулятивное падение, которое на фондовом рынке происходит регулярно.

Я не исключаю, что в настоящий момент отечественный рынок акций находится вблизи «дна». Но в скором времени ситуация должна измениться и на российский фондовый рынок вновь вернутся покупатели. При этом не секрет, что период финансовых потрясений – это наилучшее время как для быстрого заработка, так и для формирования средне - и долгосрочных портфелей.