Факторинг с российским акцентом

В настоящее время на российском рынке можно выделить два вида факторинговых операций. Первый – «суррогатный факторинг», предполагающий только финансирование. При этом не оцениваются индивидуально кредитные риски по каждому из дебиторов клиента и не проводится работа по управлению дебиторской задолженностью. Второй, настоящий коммерческий факторинг, позволяет клиенту передать на аутсорсинг факторинговой компании управление дебиторской задолженностью, получить защиту от кредитных рисков и рисков ликвидности, избавившись при этом от проблемы нехватки оборотного капитала.

Становится ясно, что ядро продуктов коммерческого факторинга – это риск-менеджмент. В мировой практике существует несколько подходов к управлению рисками по факторингу. Во-первых, факторинговая компания может обратиться к кредитным страховщикам и «оптом» застраховать весь портфель дебиторской задолженности. В этом случае базой для формирования ставок комиссии является размер премии страховщика, к которому добавляется комиссионная наценка фактора. Во-вторых, существует иной подход, когда факторинговая компания создает собственную многоуровневую систему управления рисками, не прибегая к услугам страховых компаний. В этом случае комиссионная ставка зависит от оценки рисковой цены по портфелю задолженности (проще говоря, из прогноза потерь), величины расходов на инфраструктуру, риск-менеджмента и операционной маржи.

Российский рынок, правда, «родил» еще одну, новую форму минимизации потерь, связанных с безрегрессивным факторингом – дифференцированные комиссионные фактора при просрочке. Расчет прост – при просрочке платежа покупателем увеличивается ставка комиссии, причем чем больше просрочка, тем выше ставка. Следовательно, в момент наступления «страхового случая» поставщик может расстаться с пятью 10 или даже 20% от суммы поставки в зависимости от срока выплаты. Вспоминается популярная фраза про «счетчик» из 1990 годов, на цивилизованных рынках такого «лохотрона» вы не встретите.

Факторинг – разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, вид финансовых услуг, оказываемых коммерческими банками, их дочерними фактор-фирмами – мелким и средним фирмам. По данным, опубликованным агентством РБК.Рейтинг в марте, Национальная факторинговая компания заняла третье место по объему уступленных прав требований, поднявшись в рейтинге на 1 позицию.

Однако, по-прежнему, нет четкого определения, что же такое факторинг. Отсутствие законодательно зафиксированного понятия дает возможность факторинговым компаниям и банкам осваивать рынок товарного кредитования, в рамках которого некоторые игроки максимально быстрыми темпами пытаются нарастить свои факторинговые обороты, принимая на обслуживание, по сути, почти каждого клиента, который обращается к оператору услуг. Пренебрежение элементарными законами специализированного факторингового риск-менеджмента, необходимого с позиции международной практики и опыта, приведет к тому, что подобным путем мы вряд ли получим цивилизованный и устойчивый рынок факторинга на долгосрочную перспективу – факторинговые услуги априори не могут быть всецело столь стандартизированным и массовыми продуктами без ущерба рисковым составляющим. До боли знакомый всем пример – «плачевные» результаты массового и бурного роста ипотечного кредитование в США.

Соответственно, закономерно наличие разницы между игроками рынка в уровне и качестве факторингового сервиса, который подразумевает реальное, а не декларативное управление дебиторской задолженностью, покрытие кредитных рисков по покупателям, информационно-аналитическое обслуживание, клиентский сервис, дистанционное обслуживание и тому подобное. И сложность не в том, что факторинг, состоящий только из финансирования, – неправильный продукт. Зачастую клиенты – это крупные компании, которым как раз необходимы просто деньги под дебиторскую задолженность. Сложность в том, что, поскольку нет четкого определения, ряд компаний говорят о таком продукте, как полный коммерческий факторинг, а клиент не совсем понимает, почему у одних факторинг условно стоит чуть дороже банковского кредита, а у других – на порядок дороже.

В 1995 году команда Национальной факторинговой компании начала с «нуля» развивать эту услугу в России. За 12 лет изменился не только статус поставщиков, но и были развиты и сами услуги. Факторинг в НФК – это не просто финансовые ресурсы, но целый набор инструментов, созданный для того, чтобы расширение сбыта и рост бизнеса клиентов стали проще и безопаснее.

Сегодня финансирование под уступку прав денежного требования вы можете получить как минимум в 120 компаниях и банках. Но будет ли это факторингом, настоящим, таким, как тот, который предлагают мировые гранды? Нет, поскольку из обширного списка российских операторов факторинга мы продвигаем полный спектр услуг по факторингу.

«Факторинг-Финанс» – оперативное финансирование – если вы нуждаетесь в денежных средствах сразу после отгрузки, мы готовы профинансировать ваши поставки до момента поступления денежных средств от дебитора.

«Факторинг-Гарант» – поручительство за дебиторов в если Ваш покупатель не платит, то за него платим мы.

«Факторинг-Сигнал» – профессиональная система управления дебиторской задолженностью – если вам необходима информация о платежеспособности покупателей, мы подготовим заключение на дебитора и проведем работу по обеспечению будущих оплат.

Конкурентное преимущество факторинга в НФК – комплексность составляющих услуг при индивидуальном подходе к каждому. НФК не предлагает стандартные решения, потому что каждый клиент уникален.

Кроме того, НФК будет и дальше развивать и «оттачивать» систему риск-менеджмента. В ближайшее время специалисты Национальной факторинговой компании прогнозируют некоторый рост рисков, связанных с текущей гиперактивностью и агрессивными продажами ряда факторинговых компаний без должного понимания специфики факторингового риск-менеджмента. Поэтому уже сегодня Национальная факторинговая компания готова предложить услуги не только своим непосредственным клиентам – поставщикам товаров и услуг – но в том числе и банкам, и факторам. Достигнутый уровень развития позволяет брать на аутсорсинг ключевой элемент бизнеса, а именно – риск-менеджмент, который в НФК на сегодняшний день соответствует мировым стандартам факторинга.

Информационный материал предоставлен Национальной факторинговой компанией