Фондовые индексы: движение в рамках бокового коридора

На прошедшей неделе российские фондовые индексы продолжали двигаться в рамках бокового коридора, верхней границей которого выступали отметки вблизи 1100 пунктов.

В понедельник российский рынок ценных бумаг вновь скорректировался вниз, отыгрывая негативный настрой внешних рынков и снижение нефтяных цен. Фон на открытие сессии носил негативный характер. Американские фондовые индексы в пятницу закрылись разнонаправленно, лучше рынка смотрелись акции сырьевых компаний. На азиатских биржах в понедельник наблюдалась негативная динамика котировок, среди аутсайдеров выделялись акции потребительского сектора на фоне роста безработицы в Японии. Японский индекс Никкей на фоне укрепления йены из-за победы демократической партии на парламентских выборах снизился на 0,39%. Котировки на сырьевых площадках плавно снижались в течение всего дня, а к вечеру снижение ускорилось, и нефтяные фьючерсы откатились ниже 70 долларов за баррель марки Брент. Характерно, что снижение сырьевых цен шло на фоне роста евро к доллару до 1,434 доллара за евро.

Продажи на нефтяных площадках могут быть связаны с опасением принятия властями Китая мер для предотвращения кризиса перепроизводства. Российские биржи открылись снижением, после чего перешли в высоковолатильное боковое движение. Рубль несколько ослабел к бивалютной корзине. Доллар по курсу Банка России на вторник подорожал на 27 копеек до 31,83 рубля, евро – на 13 копеек до 45,43 рубля. Понижательный настрой мировых рынков не смогла сломить даже позитивная статистика из США. Чикагский индекс деловой активности в августе вырос с 43,4 до 50 пунктов, ожидалось повышение до 48 пунктов. Российские индексы на этом фоне несколько отскочили от минимумов, но снижение на открытии американских площадок не позволило повышательной коррекции развиться. На ММВБ почти все ликвидные бумаги потеряли от 1 до 3%, ростом на 1,2% выделились лишь акции РусГидро, отыгрывавшие информацию о том, что компания сможет компенсировать убытки от аварии за счет производителей и потребителей электроэнергии. По итогам дня индекс РТС снизился на 2,1% до 1066 пунктов, индекс ММВБ потерял 1,74%, откатившись до 1091 пункта.

Во вторник на отечественных биржах акций прошли высоковолатильные торги в отсутствие внятных торговых идей, по итогам которых индексы смогли отыграть часть потерь понедельника, однако без серьезных надежд на продолжение роста. Новостной фон на открытие сессии способствовал отскоку после снижения накануне. Американские фондовые индексы накануне, после резкого снижения на открытии, в ходе торгов сумели отыграть часть падения. В результате индекс широкого рынка S&P500 потерял немногим менее 1%, а аутсайдерами стали акции сырьевых компаний. На азиатских биржах во вторник торги проходили в «зеленой зоне» на фоне поступления данных об ускорении роста промышленного производства в Китае. Японский индекс Никкей прибавил 0,35%. Товарные рынки лихорадило. Утром цены восстанавливались, нефтяные фьючерсы поднимались в район 70,5 доллара, подрастали в цене промышленные цветные металлы. Но во второй половине дня на фоне укрепления доллара к евро в район ниже 1,43 доллара за евро сырьевые цены возобновили снижение, а нефть марки Брент опустилась ниже 70 долларов за баррель.

Вечером, после публикации индекса производственной активности в производственной сфере США, оказавшегося лучше ожиданий, сырьевые котировки вновь совершили рывок наверх, однако к закрытию российских бирж оптимизм был исчерпан. Российские биржи открылись ростом и в первые часы торгов прибавляли около 1,5%, затем откатились от максимумов на фоне продолжающегося ослабления рубля к бивалютной корзине. Доллар по курсу Банка России на среду подешевел на 6 копеек до 31,77 рубля, евро подорожал на 22 копейки до 45,65 рубля. Новая волна снижения нефтяных цен вызвала уход индекса ММВБ в минус, но затем рост возобновился. Негативную ноту в торги внесли данные о сокращении расходов на строительство в США в июле на 0,2%. На их фоне торги в Америке стартовали с продаж, что оказало давление на российские индексы в последний час торгов. На ММВБ большинство ликвидных бумаг закрылись в плюсе, лучше рынка прибавившие 8,2% акции компании Аэрофлот и выросшие на 4% бумаги Сбербанка. По итогам вторника индекс РТС вырос на 0,66% до 1073 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,19% приблизившись к 1105 пунктам.

В среду российские биржевые индикаторы претерпели в первые часы сессии ожидаемое снижение под давлением обвала нефтяных цен, после чего перешли в боковое движение и лишь к вечеру испытали новое падение на фоне негативной статистики из-за океана. Фон на открытии торгов был явно на руку медведям. Индекс широкого рынка США S&P500 накануне потерял более 2%, а среди аутсайдеров выделялись акции финансового сектора (порядка 5% падения) на опасениях дальнейшего ухудшения качества кредитных портфелей. На азиатских биржах в среду также преобладала негативная динамика котировок, а хуже рынка выглядели акции потребительского сектора и машиностроения. Японский индекс Никкей снизился на 2,3%. Не избежали коррекции и сырьевые биржи: нефтяные фьючерсы к началу российских торгов опустились в район 68 долларов, 3%-5% потеряли промышленные цветные металлы.

На достигнутых уровнях цены на нефть приступили к консолидации, а котировки цветных металлов показывали даже некоторый подъем – цена золота поднялась выше 975 долларов за тройскую унцию, что всего на 5% ниже исторических максимумов стоимости этого металла. Российские биржи открылись с гэпом вниз, после чего перешли в боковое движение, поддержку которому оказала и относительная стабильность рубля к бивалютной корзине. Доллар по курсу Банка России на четверг подорожал на 20 копеек до 31,97 рубля, евро подешевел на 17 копеек до 45,48 рубля. Однако статистика из США, в особенности худшие, чем ожидалось, данные по занятости в частном секторе, промышленным заказам и сокращению запасов нефти вызвали новую волну снижения на российских площадках. На ММВБ почти все ликвидные бумаги закрылись в минусе, хуже рынка были потерявшие 7,7% акции компании Северсталь и подешевевшие на 5,3% на фиксации прибыли бумаги АвтоВАЗа. Значительно лучше рынка выглядел Сбербанк, потерявший всего 0,5%, а бумаги Аэрофлота смогли противостоять общему настрою, прибавив 3,2%. На закрытие сессии среды индекс РТС снизился на 1,9% до 1053 пунктов, индекс ММВБ потерял 2,56%, откатившись до 1076 пунктов.

В четверг российский фондовый рынок интенсивно восстанавливался после снижения на торгах среды, однако оптимизма не хватило на преодоление сопротивления уровня 1100 пунктов по индексу ММВБ. Фон на открытие сессии носил смешанный характер. Торги на американских биржах накануне проходили достаточно спокойно, и ключевые фондовые индексы зафиксировали лишь незначительное снижение, несколько хуже рынка выглядели акции финансовых компаний. На азиатских биржах преобладала в четверг разнонаправленная динамика котировок, дорожали бумаги сырьевых компаний. Японский индекс Никкей снизился на 0,64%. На товарных рынках наблюдался активный отскок наверх на фоне возврата пары евро/доллар в район выше 1,43 доллара за евро: нефтяные фьючерсы поднимались в район 69 долларов за баррель, цветные металлы продолжали рост, золото поднималось выше $986 за унцию.

На этом фоне российские биржи открылись активным ростом, затем индексы несколько откатились от максимумов, но в послеобеденные часы возобновили рост. Некоторую заминку вызвал сбой работы системы электронных торгов на ММВБ. Рубль несколько укрепился к бивалютной корзине. Доллар по курсу Банка России на пятницу подешевел на 21 копейку до 31,76 рубля, евро – на 9 копеек до 45,39 рубля. Данные статистики из США вышли противоречивыми. Количество первичных заявок на пособия по безработице на прошлой неделе осталось на уровне 570 тысяч, что на 10 тысяч превзошло ожидания рынка, индекс деловой активности в непроизводственной сфере в августе прирос больше ожиданий. Тем не менее на рынке нефти начался откат, а американские биржи начали сессию весьма слабо, что оказало давление на российский рынок в последние часы торгов. На ММВБ большинство ликвидных бумаг подорожало, в лидерах роста в течение всего дня были прибавившие 7,9% акции Сбербанка и выросшие на 8,2% бумаги Полюс Золота. По итогам четверга индекс РТС вырос на 1,98% до 1074 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,58%, превысив 1093 пункта.

В пятницу утром рост котировок наиболее ликвидных российских акций продолжился, однако запала инвесторов хватило ненадолго, и утренние завоевания были к 16:00 почти полностью утрачены, а выход негативной статистики в США и снижение сырьевых рынков обусловили закрытие российского рынка на отрицательной территории. Новостной фон на открытие торгов благоприятствовал покупкам. На американских биржах накануне верх взяли позитивные тенденции, фондовые индикаторы прибавили в пределах 1%, а лидерами роста стали акции сырьевых компаний и финансового сектора. На азиатских биржах в пятницу наблюдалась смешанная динамика котировок на опасениях замедления роста в регионе.

Японский индекс Никкей снизился на 0,27%. Нефтяные фьючерсы большую часть дня продолжали торговаться на уровне 67-68,5 долларов, золото вплотную подбиралось к отметке в 1000 долларов за унцию впервые за полгода. Однако вечером, на фоне негативной статистики из США спрос на доллар возрос, пара евро/доллар откатилась в район 1,42 доллара за евро, а вслед за ней прокатилась фиксация прибыли и по сырьевым площадкам, нефть опустилась в район 66 долларов за баррель марки Брент, золото – ниже 990 долларов за тройскую унцию. Российские биржи начали торги умеренным ростом, который плавно продолжался до 13:00 мск, но во второй половине дня индексы откатились назад, несмотря на продолжение укрепления рубля. Доллар по курсу Банка России на выходные подешевел на 16 копеек до 31,60 рубля, евро – на 29 копеек до 45,10 рубля. Опубликованные данные по рынку труда в США оказались существенно хуже ожиданий, уровень безработицы установил новый рекорд за весь период вычислений, составив 9,7%.

На этом фоне российские индексы резко провалились в минус, однако паника была недолгой, и к закрытию торгов часть потерь рынок смог отыграть. Большинство ликвидных бумаг на ММВБ подешевели в пределах 0,5-15%, аутсайдерами стали бумаги Уралкалия, снизившиеся на 3,8%. В лидерах роста в течение всей сессии были МТС и Сбербанк, прибавившие по итогам дня 3,4 и 0,24% соответственно. Негативное давление на акции Сбербанка в последние часы торгов могла оказать негативная отчетность ВТБ. На закрытие сессии пятницы индекс РТС снизился на 0,98% до 1063 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,74%, откатившись до1085 пунктов. Несмотря на в целом негативные итоги недели, рынок продолжает движение в рамках бокового коридора, поэтому в понедельник весьма вероятен отскок наверх.