Область займет три миллиарда

Министерство финансов Самарской области намерено выпустить шестой облигационный займ. Общая номинальная стоимость предстоящего выпуска составит три миллиарда рублей, срок обращения ценных бумаг – пять лет. Таким способом правительство намеревается погасить существующий ныне дефицит регионального бюджета. По оценкам аналитиков рынка ценных бумаг, облигации Самарской области со столь длинным сроком обращения вряд ли будут пользоваться высоким спросом. Впрочем, в ближайшее время ситуация может измениться.

Открытый аукцион по определению компании, которая станет агентом по организации шестого облигационного займа Самарской области в 2009 году, состоится 8 апреля 2009 года в Главном управлении организации торгов по Самарской области (ГУОТ).

О том, что область планирует выпустить очередной облигационный займ, стало известно еще осенью 2008 года. Согласно утвержденному в конце прошлого года проекту областного бюджета на 2009 год, плановый период 2010–2011 годов сумма заимствования должна была составить 7,5 миллиарда рублей. Сейчас, согласно материалам технического задания предстоящего аукциона, общий объем выпуска облигаций составит три миллиарда рублей. Срок обращения ценных бумаг на бирже обозначен как пять лет. Начальная цена контракта составляет 35,5 миллиона рублей, включая НДС. Сумма обеспечения заявки – 1775 тысяч рублей.

Компании победителю предстоит до 31 декабря 2009 года (срок выполнения работ – Прим. 63.ru) оказать самарской области услуги по организации и размещению выпуска ценных бумаг. Заказчиком выпуска выступает министерство финансов области. Источник финансирования – региональный бюджет.

За счет привлеченных средств правительство области намеревается погасить существующий в настоящее время дефицит бюджета. Напомним, что его размер, согласно последним данным озвученным региональными властями достигает 9,5 миллиарда рублей.

Сколько именно профессиональных участников рынка ценных бумаг примет участие в аукционе пока неизвестно. Последние два года андеррайтерами губернских займов выступала ИК «Тройка диалог». Однако сейчас в компании отметили, что пока нет точной информации о том, будет ли «Тройка диалог» подавать заявку на участие в конкурсе.

Напомним, что в 2008 году три самарских банка заявили о том, что намерены выкупить займ области после его размещения. В их число вошли «Газбанк», «Солидарность» и Первый объединенный банк. Как заявлял ранее министр управления финансами Самарской области Павел Иванов: для области это могло бы стать одним из вариантов наиболее быстрого заимствования средств, а также гарантией удачного размещения ценных бумаг, особенно в условиях кризиса. Так, если раньше акции покупал широкий круг инвесторов, то сейчас правительство может рассчитывать только на спрос самарских банков, которые доверяют руководству региона.

В настоящее время информации о том на каком этапе находятся переговоры с банками и рассматривает ли еще область такой вариант заимствования пока нет. Как сообщил Dengi63.ru заместитель председателя правления ОАО «Первый объединенный банк» Денис Хадеев, решение банка выступить инвестором областного займа остается в силе. «Принимать решение мы будем после размещения займа, исходя из размера предложенных эмитентом ставок доходности купона», – рассказал он.

Аналитики рынка облигаций отмечают, что пока делать выводы относительно успешности или неуспешности размещения Самарской области нет смысла. Ситуация на рынке может изменится в любой момент. Как отмечает старший аналитик отдела анализа рынка облигаций ОАО «Банк Москвы» Анастасия Михарская, по сравнению с началом 2009 года ситуация на рынке ценных бумаг улучшилась. «Фундаментальных изменений нет, но оптимистичные настроения все-таки просматриваются». По словам эксперта Dengi63.ru, рецепт удачного размещения на рынке бондов в настоящее время – облигации с коротким сроком обращения и высокой доходностью, выпущенные качественным эмитентом. «Самарская область – эмитент качественный, однако, учитывая установленный срок обращения предстоящего выпуска (пять лет), сложно прогнозировать высокий спрос, – подчеркнула Анастасия Михарская. – Что касается доходности, то для успешного размещения ставка купона должна быть на уровне 18-20%». Госпожа Михарская также не исключила, что к моменту проведения конкурса – в апреле – ситуация на рынке ценных бумаг может измениться. Аналитик ИК «Тройка Диалог» Антон Табах разделяет эту точку зрения. «Пока рынок облигаций все еще находится в тяжелом состоянии, но в ближайшие месяцы ситуация может кардинально поменяться», – отметил он.