Форма бизнеса – холдинг

27 ноября в Самаре пройдет пятый Приволжский форум финансовых директоров «Практика внедрения бюджетирования в холдинговых структурах. Опыт российских компаний». Представители самарских компаний познакомятся с опытом по созданию системы управления финансами: от разработки стратегии до внедрения управленческого учета. Об особенностях холдинговых структур и бюджетировании в организациях подобного уровня портал Samara24.ru беседует с руководителем поволжского отделения департамента консалтинга, генеральным менеджером проектов приволжского офиса ГК «ИНТАЛЕВ» (компания-организатор форума) Ириной Дмитриевой.

- Каковы особенности управления ресурсами холдинговых компаний в России?

- В отличие от потребностей управления компанией, представляющей монобизнес, холдинговые объединения имеют специфические задачи управления, о решении которых нужно говорить отдельно. Но, несмотря на обособленность некоторых задач, решения, которые можно предложить, будут, несомненно, интересны специалистам-управленцам из разных структур управления бизнесом. Основные особенности инструментов управления холдинговыми компаниями вытекают из собственно отличий холдинговых структур бизнеса от монопредприятий.

Они заключаются в необходимости построения единой методологии и единой автоматизированной системы получения отчетности, выявлении и регламентации процессов, которые должны и (или) могут пересекать не только разные подразделения, но и различные предприятия, между которыми проходят иной раз не только юридические, но иногда и географические границы.

- Какие вообще бывают инструменты управления ресурсами предприятий?

- Появление института управления в компании как раз и обусловлено тем, что ресурсы у компании ограничены, а цели, которые ставят владельцы бизнеса, постоянно растут. До определенного момента развития мировой экономики этот инструмент не требовался, но сложности с получением и использованием ресурсов предприятия определили необходимость создания систем бюджетирования или управления финансовыми ресурсами, маркетинга – управления потребительской ценностью и получением добавленной стоимости, управления внутренними процессами, управления персоналом.

- В чем «фишка» программ группы компаний «ИНТАЛЕВ»?

- Продукт компании «ИНТАЛЕВ» «Корпоративный менеджмент» является гибким инструментом автоматизации различных управленческих систем, включающим также требования по МСФО, внедрение которого происходит путем установки визуальных настроек, которыми управляет предметный специалист.

- В чем преимущества бюджетирования как инструмента управления ресурсами холдингов? Примеры позитивного опыта применения этого ресурса? Примеры отрицательного опыта неприменения его же?

- Сегодня бюджетное управление или бюджетирование – стандартный инструмент управления, который должен соответствовать требованиям современных реалий. Достигается это правильным применением основных инструментов бюджетного управления: финансовой структуры предприятия, структуры бюджетов предприятия, управленческой учетной политики, регламентов бюджетного планирования и, что не менее важно, корректировки, принципов анализа результатов финансово-экономической деятельности.

При отсутствии системы бюджетного управления в холдингах и холдингоподобных структурах управление финансовыми потоками по компании в целом становится невозможным в принципе, поскольку отсутствуют планирование, учет и контроль использования финансовых ресурсов. Это, в свою очередь, приводит к увеличению стоимости денежных ресурсов и, как следствие, – снижению эффективности работы предприятия в целом.

Однако возможна ситуация, когда бюджеты становятся самостоятельной ценностью, мешающей работе предприятия, снижающей гибкость реакции предприятия в условиях динамичной внешней среды. Это пример превращения инструмента управления в цель управления. Как говорится, «заставь дурака богу молиться – он и лоб расшибет».

- Каковы способы привлечения инвестиций в холдинг?

- Способы привлечения инвестиций в холдингах, по большому счету, ничем не отличаются от традиционных. Просто в силу возможности консолидации ресурсов у холдинга более выгодная позиция по отношению к монопредприятию, хотя и здесь очень много определяет размер.

Преимущества холдинга: возможность консолидации прибыли и амортизационных отчислений по всей группе предприятий, входящих в холдинг – это дает возможность аккумулировать большие собственные ресурсы, чем у каждого предприятия в отдельности; возможность консолидации имущества для использования его в качестве залога при кредитовании; если холдинг представляет собой ОАО, чьи акции котируются на бирже, появляется возможность привлечения «дешевых» денег за счет продажи части акций предприятий, входящих в холдинг, не увеличивая риск потери контроля над ними; соответственно, шире возможности и при первичном размещении акций (IPO) или эмиссии других ценных бумаг.

Если сформулировать это коротко: консолидация активов дает возможность снизить стоимость привлекаемых денежных средств

- Уровень финансового директора предприятия – насколько он влияет на управление компанией?

- Уровень управленческой компетенции финансового директора компании влияет на несколько моментов. Во-первых, на качество и эффективность системы финансового управления, во-вторых, на «отдачу» от привлеченных финансовых средств и финансовых активов компании в целом, в-третьих, на стабильность обеспечения необходимыми финансовыми ресурсам.

Поскольку финансовый директор управляет одним из наиболее ценных ресурсов компании – деньгами, которые, как известно, являются универсальным эквивалентом обмена, то очень часто в компаниях, особенно крупных, финансовый директор – «теневой правитель», «серый (а иногда и вполне явный) кардинал», способный оказывать реальное воздействие на достижение не только оперативно-тактических, но и стратегических целей компании.